O que realmente impulsiona a volatilidade do Bitcoin?

O surgimento do Bitcoin remodelou o cenário financeiro, levando a uma análise comparativa com ativos tradicionais consagrados pelo tempo. Esta exploração investiga a intrincada dinâmica entre esses dois reinos. Mergulhando profundamente nas flutuações de preços do Bitcoin, plataformas como syntrocoin.io permitir que os comerciantes naveguem em suas águas tumultuadas.

Comparação de volatilidade

Ao avaliar o cenário financeiro, a volatilidade surge frequentemente como uma característica definidora do Bitcoin, distinguindo-o de muitos ativos tradicionais. O Bitcoin, desde o seu início, tem sido caracterizado por oscilações de preços significativas. Estas flutuações são atribuídas a vários factores, incluindo notícias regulamentares, avanços tecnológicos, sentimento do mercado e indicadores macroeconómicos. Em alguns casos, a notícia de que um país está adotando ou reprimindo o uso de criptomoedas pode fazer com que o preço do Bitcoin suba ou despenque em poucas horas.

Por outro lado, os activos tradicionais como acções e obrigações apresentam geralmente padrões mais previsíveis, reflectindo os efeitos cumulativos do desempenho da empresa, das taxas de juro e das tendências económicas mais amplas. Embora existam certamente momentos de elevada volatilidade nos mercados bolsistas, especialmente durante crises económicas ou tempos de tensão geopolítica, a amplitude e frequência destas flutuações são normalmente mais contidas em comparação com o Bitcoin. As obrigações, com os seus pagamentos de juros fixos, tendem a ser ainda menos voláteis do que as ações, o que as torna uma escolha preferida para investidores conservadores que procuram retornos estáveis.

No entanto, é importante notar que a percepção da volatilidade do Bitcoin também é um fator de sua relativa novidade. Os ativos tradicionais tiveram séculos para amadurecer e se estabilizar, enquanto o Bitcoin existe há pouco mais de uma década. Além disso, à medida que os investidores institucionais incorporam cada vez mais o Bitcoin nas suas carteiras e à medida que a infra-estrutura que o rodeia se torna mais robusta, muitos especialistas acreditam que a sua volatilidade diminuirá ao longo do tempo, aproximando-o em comportamento dos activos tradicionais.

Liquidez e profundidade do mercado

Liquidez refere-se à facilidade com que um ativo pode ser vendido ou comprado rapidamente no mercado sem causar uma alteração significativa de preço. A profundidade do mercado, por outro lado, fornece uma medida da oferta e da procura de um determinado activo, indicando o seu movimento potencial de preços dado um determinado volume de comércio.

Ao discutir o Bitcoin, é impressionante como sua liquidez cresceu ao longo dos anos. No início da sua existência, as transações de Bitcoin eram escassas, confinadas a uma pequena comunidade de entusiastas da tecnologia. Avançando até hoje, o Bitcoin possui uma vasta rede de trocas, brokers e plataformas peer-to-peer, tornando relativamente fácil para os investidores negociar a criptomoeda. Este crescimento da liquidez é ainda aumentado pelo aumento do interesse institucional e da aceitação geral.

Os activos tradicionais, especialmente acções populares ou obrigações governamentais, gozam há muito tempo de elevada liquidez. Grandes bolsas de valores como a Bolsa de Valores de Nova Iorque ou a NASDAQ facilitam milhões de transações diariamente, garantindo que os vendedores possam encontrar compradores rapidamente e vice-versa. Da mesma forma, o mercado obrigacionista, dominado por governos e grandes empresas, regista um fluxo constante de actividade comercial.

No entanto, a profundidade do mercado pode variar amplamente. Embora as ações blue chip tenham uma profundidade substancial devido a um grande número de ordens de compra e venda em diferentes níveis de preços, as ações menores e menos conhecidas podem não desfrutar da mesma profundidade. A profundidade do mercado do Bitcoin tem visto uma trajetória ascendente, especialmente nas principais bolsas. Ainda assim, pode ser inconsistente em diferentes plataformas ou em tempos de alta volatilidade.

Desempenho histórico

O desempenho histórico do Bitcoin, especialmente quando justaposto aos ativos tradicionais, oferece uma narrativa convincente da sua rápida ascensão e da evolução das finanças modernas. Introduzido em 2009 pelo pseudônimo Satoshi Nakamoto, o Bitcoin começou sua jornada com pouco ou nenhum valor monetário. Durante um período considerável, permaneceu como uma moeda experimental negociada entre um pequeno círculo de entusiastas. Foi apenas por volta de 2013 que o Bitcoin ultrapassou a marca dos US$ 100, capturando a atenção de um público mais amplo.

De 2013 a 2021, o preço do Bitcoin teve um crescimento exponencial, intercalado com períodos de correções acentuadas. Notavelmente, no final de 2017, aproximou-se da marca dos 20,000 dólares, apenas para retrair para a faixa dos 3,000 dólares em 2018. Mas no final de 2020 e em 2021, o Bitcoin ultrapassou os recordes anteriores, por vezes sendo negociado acima dos 60,000 dólares. Esta ascensão meteórica foi alimentada por uma combinação de fatores, incluindo uma aceitação mais ampla, investimentos institucionais e uma percepção crescente do Bitcoin como uma proteção contra a inflação.

Contrariamente, os ativos tradicionais tiveram um prazo muito mais longo para traçar o seu desempenho. As ações, por exemplo, têm sido uma pedra angular das finanças globais durante séculos. Historicamente, os mercados de ações têm proporcionado um retorno médio anual de 7%, ajustado pela inflação. Estes retornos, no entanto, são acompanhados de crises periódicas, como a Grande Depressão da década de 1930 ou a crise financeira de 2008. As obrigações, sendo instrumentos de dívida, oferecem geralmente retornos mais baixos do que as ações, refletindo o seu menor risco. Os imóveis e metais preciosos como o ouro também têm sido produtos básicos das carteiras de investimento, cada um com as suas métricas de desempenho únicas.

Conclusão

Embora a trajetória do Bitcoin seja inegavelmente impressionante, a sua interação com ativos tradicionais continua a ser uma tapeçaria complexa. Navegar nesta interação é crucial para os investidores modernos.